□王婉君 记者 朱艳霞

　　“3年了，我的个人养老金收益终于转正！”近日，在查询个人养老金账户后，家住北京的刘艳欣慰地表示。2022年个人养老金制度一经推出，刘艳就在银行开了户，每年坚持存入1.2万元用于个人养老金投资。

　　个人养老金是政府支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度，属于我国三支柱养老保险体系中的第三支柱，是基本养老保险、企业（职业）年金的重要补充。制度于2022年11月启动试点，时至今日，推出已3年多。

　　3年来，像刘艳这样选择参加个人养老金制度的人，在为养老规划增添一份保障、享受税收优惠政策的同时，也经历了投资收益波动、产品选择困惑乃至初期亏损等挑战。

　　开户：主动养老的年轻人

　　“我一开始开通个人养老金账户，主要是想通过强制储蓄为养老做准备。”在刘艳看来，未来的养老更多要靠自己储备。因此，除基本养老保险和企业年金外，她每年都坚持缴存个人养老金。

　　37岁的王雨希也有类似想法。2025年，在做了一周多的功课、全面了解个人养老金及相关保险产品后，她开通了个人养老金账户，并购买了相应的保险产品。“养老是每个人都回避不了的问题。”王雨希说，“对我这样上有老、下有小的人来说，个人养老金更像一笔强制储蓄。钱放在手里，不是被花掉就是贬值。现在利率较低，我又不懂其他投资渠道，只想选个安稳、有保障的方式。”

　　当前，越来越多的年轻人选择参与个人养老金来增厚养老储备。数据显示，截至2025年11月末，已有超3500万客户在工商银行开立了个人养老金账户，其中30至40岁年龄段客户超三成，且呈现逐年攀升的态势。

　　为何这一年龄段参与度较高？清华大学经济管理学院联合同方全球人寿保险有限公司最新发布的《2025 中国居民退休准备指数调研报告》认为，80后群体具有较高的养老规划意识，当前正是这一群体个体职业与家庭责任的“双重成熟期”，收入水平较高、财务管理经验丰富，对退休的理解更为系统。他们普遍具有较强的储蓄能力和长期规划意识，开始主动制定养老储备计划，是退休准备行为的关键实施期。

　　除养老储备外，部分中高收入群体也看重其节税功能。如39岁的陈萍，年收入过百万，个人所得税率45%。某天夜里，她在社交平台搜索省税攻略时，偶然看到一篇介绍个人养老金节税效果的文章。“对我而言，节税效果还是很明显的。”陈萍说，“存1.2万元就能少缴5400元个税，虽然领取时还要缴纳3%的税率，但这笔账怎么算都划算。”

　　“个人养老金制度的实施让居民多了一个专门用于养老且有税收优惠的储蓄工具。”中国社会科学院中国式现代化研究院研究员、世界社保研究中心秘书长房连泉表示。

　　《2025中国养老金金融白皮书》统计，截至2025年6月15日，开通个人养老金账户人数已超过1.5亿，较试点阶段实现翻倍增长。

　　这背后离不开政策的持续推动。2024年12月，人力资源社会保障部联合财政部、国家税务总局、金融监管总局、中国证监会印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》，个人养老金制度完成从36个先行试点城市到全国范围的推广。2025年，金融监管总局发布《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》提出，促进个人养老金制度持续健康发展。

　　与此同时，金融机构也积极投身推广与服务体系建设。例如，中国银行着力构建“全程陪伴式”养老服务体系，持续开展政策解读和投资者教育，依托科技赋能，打造手机银行“养老金融专区”。中信银行持续优化“十分精选”个人养老金产品货架，开展“稳享未来”养老退税进企服务。

　　保险公司方面，中国人寿依托超60万人的寿险营销队伍，以及遍布全国的1.8万个分支机构积极承办个人养老金业务，配齐配全各类销售支持工具，产品解读、技能培训、服务手册等工具库不断丰富。友邦人寿充分发挥人才优势和服务优势，通过“进街道、进社区、进企业、进医院”等方式，面对面为客户宣传个人养老金政策，解答疑惑，并协同公司内部专业的税务专家、法务专家为客户提供专业咨询。

　　“个人所得税汇算清缴开始后，友邦的营销员团队持续开展个税申报指南公益宣讲，帮助大家及时、准确完成申报，并借此契机让更多人了解个人养老金制度及产品。”友邦人寿表示。

　　缴存：从“薅羊毛”到理性参与

　　“各大银行个人养老金开户都有什么活动，想薅个羊毛”“北京个人养老金开户有什么福利吗”“准备开一个养老金账户，年底存1.2万元减税，在哪个银行开最合适，优惠力度最大”……打开小红书，诸如此类的提问不胜枚举。

　　小九在社交平台分享了自己新开通个人养老金账户后拿到的微信立减金金额，“前几天在银行开通了个人养老金账户，存了1.2万元，领了164元的微信立减金。”评论区立刻被“求教程”的留言刷屏，大家纷纷询问如何开户、如何领取福利。

　　《中国银行保险报》记者注意到，为应对长期存在的“开户热、缴存冷”困局，银行正将工作重心从“跑马圈地”式的开户拉新转向“精耕细作”式的留户存活，通过优化激励机制、丰富产品供给、降低操作门槛等举措，显著提升了缴存意愿与实际参与率。

　　例如，2025年，中国银行推出“新开户首缴礼、千元缴存礼、万元缴存礼、满缴礼、受邀客户定向缴存礼”等系列活动；工商银行开展了“首开首缴享好礼”与“累计缴存礼上礼”活动；交通银行则推出“开户缴存达标礼、千元缴存达标礼、满额缴存达标礼”和“定期缴存达标礼”等活动。

　　这些举措成效已经显现。中国银行个人金融部相关负责人说：“目前，我行新开户客户中近七成在开户时即完成首笔缴存，客户持续缴存与投资意愿提升，缴存客户占比较2025年初提升12个百分点，累计缴存金额增速超过60%，缴存资金投资率超过八成。”

　　该负责人介绍，中国银行持续开展政策解读和投资者教育，推动“理性参与”。首先是深化资产配置服务，为客户提供个性化养老规划，帮助客户直观看到缴存与未来养老储备的关系。持续优化产品货架，引入全市场优质产品，提供储蓄、理财、基金、保险等多元选择，满足不同风险偏好与生命周期需求。构建“金融+服务”生态，整合医疗、康养、文娱等非金融权益，提升个人养老金账户的综合价值与吸引力。强化投教与陪伴，通过线上养老知识推送、线下走进企业与社区等方式，增强客户长期持有信心，固化缴存习惯。

　　地方数据也印证了这一趋势。湖北金融监管局数据显示，截至2025年9月末，湖北省共开立个人养老金账户664.9万户，缴存资金32.96亿元，较年初增长108.1%。

　　业内专家指出，短期的“缴存礼”虽能吸引开户，但真正留住客户、提升账户活跃度还需依靠专业服务、产品适配与长期陪伴。“羊毛”或许是一时的诱因，可持续的养老规划能力才是制度落地的关键。

　　投资：收益是关键

　　“刚刚对比了一下收益率，都不太高，我又没有太多投资经验，索性把个人养老金账户的钱全买了储蓄类产品。”小九说。

　　刘艳也经历了类似的困扰。第一年，她将资金按70%基金+30%保险的比例进行配置，结果因基金亏损导致整体账户出现浮亏。从第二年起，她果断调整策略，将投资重心转向储蓄和保险等保本型产品，目前整体收益已基本回正。

　　像小九和刘艳这样的普通投资者，在完成个人养老金账户开户并开始缴存后，普遍面临一个核心问题：如何选择适合自己的产品，实现长期、稳定的投资收益？

　　目前个人养老金投资产品有四种类型：储蓄类、保险类、理财类和基金类。2025年11月，财政部与中国人民银行联合发布通知，将储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围，自2026年6月起正式实施。记者在国家社会保险公共服务平台查询发现，截至2025年12月底，个人养老金产品目录已达1275只，其中，储蓄类产品466只，保险类产品463只（其中156只在售），基金类产品309只，理财类产品37只。

　　面对诸多选择，房连泉认为，消费者可根据自身年龄、风险承受能力等情况选择不同产品。例如，临近退休的、年龄较高的，可以选择偏稳定的储蓄类和理财类产品；年轻人可适当选择保险类产品，此类产品附加保险条款，可为投保人提供保险保障；如果个人具备较好的理财知识和投资知识，且对证券市场比较了解，可以选择基金类产品。此外，消费者也可选择分散化投资，不局限于某类或某只产品，以实现风险对冲。

　　归根结底，消费者真正关心的是如何通过个人养老金制度获得看得见、摸得着的长期稳定回报。正如房连泉所说，“如果要真正发挥个人养老金制度的优势，还需要让这个制度更具吸引力，尤其是通过可持续的投资收益，让老百姓切实感受到制度的价值。”

　　而要实现这一目标，不仅依赖产品供给端的优化，也离不开投资者自身金融素养的提升。

　　湖北金融监管局相关负责人介绍，该局支持金融机构探索开展养老金融和投资顾问业务融合，提供养老金融咨询和规划服务。同时，加强业务培训，指导省银协、保协组建讲师团队，围绕人口老龄化、养老金融市场、银发经济发展等内容开展业务知识专题培训。

　　“目前，许多消费者对个人养老金制度的长期价值、税收优惠细则及不同产品的风险收益特征理解不足。”国民养老相关负责人表示，为提升公众养老规划意识，国民养老依托数据和技术手段，基于“终生财务安全”理念，创新构建了一套以组群分析思想为核心，结合宏观经济指标，对微观个体养老缺口进行长周期预测和管理的模型矩阵体系。

　　工商银行为客户提供个人养老金“资产诊断”“养老规划”等特色服务，传递“当下理性消费”与“未来安心储蓄”并重的财富和备老观念，让养老规划更贴心。2025年已累计开展宣教活动超20万场次，触达客户超11亿人次。

　　中国银行则积极培育年轻客群养老储备与长期规划意识，深度服务备老客群“财富规划”与“资产传承”两大核心目标，精心打造银龄客户财富管理及大健康领域非金融生态体系，让养老金融真正融入生活、服务人生。

　　期待：制度更温暖

　　过去3年，个人养老金制度实现了从“0到1”的重要突破，为我国构建多层次、多支柱养老保险体系奠定了坚实基础，市场潜力正逐步释放。

　　然而，个人养老金的整体发展仍处于起步阶段。目前，参与人数和资金规模相对有限，普及率不高。“从整体看，3年来，制度覆盖面有所扩大，开户数量可观，但受投资意愿偏低等因素影响，实际缴存和投资比例不高，第三支柱的发展成效尚未充分显现。”房连泉指出。

　　他建议，在税制上，进一步提高税收优惠额度；在领取阶段，对低收入群体免税；在投资产品上，多开发公众可理解的、兼具稳健性与投资回报率的养老型专业产品；在流程上，让个人在参加和领取方面更为灵活便利。

　　推动个人养老金发展，监管部门在持续发力。湖北金融监管局相关负责人表示，湖北个人养老金发展面临覆盖率较低、老年群体金融服务便利性有待提升等问题。未来将鼓励金融机构发挥各自业务特点和优势，开发提供长期稳定收益、符合养老跨生命周期需求的金融产品；加强养老金融知识宣传教育，鼓励金融机构围绕个人养老金、商业养老金、专属商业养老保险等组织开展养老金融主题宣传教育活动，增强公众对养老金融重要性的认知，引导公众树立长期投资理念。

　　金融机构也在积极行动。中国银行个人金融部相关负责人表示，中国银行将持续深化“全景陪伴式”养老金融服务模式，以更优质的产品、更专业的规划、更智慧的科技和更温暖的陪伴，助力国家多层次、多支柱养老保障体系健全发展。中国人寿则透露，未来，该公司将结合客户需求演进趋势，从加强产品创新供给、深化“产品+ 服务”融合模式、深化与“医、药、康、养”机构合作等方面助力老龄事业高质量发展。

　　制度的温度最终体现在个体的期待中。

　　“我认为个人养老金制度在建立初期，应纳入更多至少保本的产品，只有这样，才能让每个人更有信心。”刘艳说，“毕竟这是为养老准备的钱，不能承受太大风险。”

　　王雨希则希望这笔钱能穿越时间，为未来的自己送上一份踏实的保障。

　　陈萍在社交平台上晒出与宠物“二狗子”的日常，她期待个人养老金能让自己的晚年生活更从容、更有底气。

　　（文中刘艳、王雨希、陈萍、小九皆为化名）

　　来源：中国银行保险报