专属商业养老险，是银保监会指定6家保险公司定制的养老金，有点像惠民保，官方参与并提出限定条件，保险公司配合出产品。


　　这6家公司和产品分别是：


　　人保寿险的福寿年年，国寿的鑫享宝，太平洋人寿的易生福，太平人寿的岁岁金生，泰康人寿的臻享百岁，新华人寿的卓越优选。


　　这些产品开始陆续转到线上销售，易生福和岁岁金生率先登陆了支付宝，借着它们，看看政府专属商业养老险的特点。


　　1、谁能买？


　　0-70岁、79岁都能买，适应人群很广，每月100元起投，不限地域。


　　2、多久可以领钱？


　　专属养老的意思，就是专供养老使用，60岁才能开始领钱。


　　当然，60-80岁间都可以选，但支付宝目前默认只有60岁一个年龄段。


　　领取时间，可以选终身领钱，也可以选10年、20年等。


　　领取金额不好确定，因为专属商业养老险采用动态利率收益。


　　你交的钱先到个人账户，按当年结算利率生息、复利增值，60岁后能领多少钱，主要看当时账户里的余额有多少（年金领取转换费率有影响但不大）。


　　3、到底能领多少钱呢？


　　个人账户按风险倾向，有稳健型和进取型两种。每种类型有三档利率：保底、中档和高档：


　　除了保底利率外，另外两档都是不保证的，可能有，也可能没有。


　　支付宝的这个宣传显得有点鸡贼：


　　正式领取之前，每年我们都有一次机会，在稳健账户和进取账户间转换，博取更好的平衡。


　　除了正常结算利率外，易生福还多了一项功能：


　　在第6年、第11年、第16年有长期持有奖励，奖励上一结算日时账户余额的0.5%。


　　那到底能领多少钱呢？


　　我按41岁女性测算，看2款产品不同账户的终值情况：


　　30万本金的前提下，岁岁金生每年领的钱，在1320和3473之间；易生福能领的钱，在1456和3307之间。


　　只要不过早退保，本金不会有损失，最差的情况（保底利率0%）也有一定收益。


　　4、有手续费或管理费吗？


　　目前，存入、追加不收取费用，没有管理费用，不同账户转换不收取费用。


　　在条款设计上，两款产品都有费用的上限承诺，岁岁金生（存入和追加）的初始费用不超过2%。易生福的初始费用也不超过2%，管理服务费每年不超过0.5%。


　　因为没实际投保，不清楚现在的0费用是否写在保单上长期不变，但按经验应该如此。


　　5、退出灵活吗？提前用钱怎么办？


　　不能，前5年退保会有本金损失。


　　钱存入个人账户，我们叫现金价值，它并不等于本金，前5年会比本金少，这时退保取出会赔钱。


　　第6年开始，现金价值才超过本金，岁岁金生比易生福略高一点。


　　领取前很简单，通过退保取出现金价值就行。


　　领取后比较麻烦，只有一种情况支持提前拿到保证领取金：被保人因重疾或意外导致1-3级伤残。


　　这不是缺点，而是锁定了钱的养老用途，不会提前挥霍掉。


　　特殊情况退保这个机制，值得其它自用型养老金学习。


　　6、有保证领取吗？


　　两款产品都规定：


　　身故时，总计领取金额不如领取前的现金价值多时，补齐差额。


　　比如，领取前那年的现金价值是40万，每年领取2万，领取2年后不幸身故，可以拿到补偿的36万。


　　这是终身领取的规则，如果是10年领或20年领，要看保证领取金和现金价值，哪个多选哪个。


　　7、哪些问题要注意？


　　① 前5年退保有本金损失；


　　② 稳健型保证收益最高2%，进取型最高0.5%，其它收益都是演示的，不保证实现；


　　③ 中途从一个账户转到另一个账户，只能按原账户的保底利率计算收益，尽量在年初转换，损失小；


　　④ 领取之后现价归零，除及特殊情况不能提前取出。


　　8、和其它商业养老险的区别？


　　本质上没什么区别，都由保险公司承保，受银保监会和国内司法保护。


　　差别就是产品形态和收益率。


　　形态上，专属商业养老险接近于自用型养老年金，都是领取后现金价值归零，钱只能慢慢领、自己花。


　　典型代表是中荷金生有约和光大光明慧选。


　　差别在于：


　　金生有约和光明慧选，未来领多少钱是固定的、写在条款里。专属商业养老险则分成不同账户、不同档次的动态收益率，只有保底利率是能确定的。


　　因此，不好做收益率对比。


　　同样以41岁女性、5年缴费、年缴6万为例：


　　光明慧选到80岁累计领取62.8万，比岁岁金生稳健型账户的中档收益高一点，比易生福稳健型账户的中档收益低一点。


　　二者哪种更好？


　　一个是写死的收益，一个带些进取的风险，很难讲哪个更好，只能说更倾向于谁。


　　不过，从利率下行的大趋势上看，我对这种动态利率产品的收益都不乐观，保证利率的高低才是关键。


　　2%还是太低了。


　　随着老龄化社会结构的演变，养老成为整个社会的负担，政府也在不遗余力地推进商业养老产品，补充社保养老的不足。


　　就目前的几款专属商业养老险来看，产品形态和收益的差别不大，当然，收益率这个东西也很难强制要求。


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