读懂专属商业养老保险的“魅力”

　　提要：

• 　　专属商业养老保险的试点取得了不错的效果，将更多灵活就业群体纳入保障范围，可以惠及更多有养老需求的群体，并为消费者提供多层次的养老保障。

  
  

• 　　专属商业养老保险产品的设计极具创新性，投资账户的选择更加灵活。

  
  

• 　　专属商业养老保险充分考虑了老年风险，增加了失能护理保险金给付。

  
  

• 　　凭借灵活的缴费方式、较高的投资水平，专属商业养老保险能够极大地提升养老保障水平。

  
  

  　　当今世界，人口老龄化已经成为一个突出的社会问题。

  
  

  　　面对日益增大的养老金支付压力，各国都在积极应对，力争破解“老龄社会之下如何养老”这一世界性难题。

  
  

  　　对比来看，我国人口老龄化的速度更快。第七次全国人口普查数据结果显示，我国60岁及以上人口为2.6亿人，占比18.7%，其中65岁及以上人口为1.9亿人，占比13.5%。而老年人口抚养比也达到了19.7%。

  
  

  　　为此，2019年国务院印发了《国家积极应对人口老龄化中长期规划》，2021年的《政府工作报告》也明确提出了“健全多层次社保体系”“规范发展第三支柱养老保险”，“十四五”规划更是把积极应对人口老龄化上升为国家战略。

  
  

  　　在上述背景下，专属商业养老保险“横空出世”，并被各方寄予厚望。

  
  

  　　专属商业养老保险，已满“周岁”

  
  

  　　2021年5月，银保监会发布《关于开展专属商业养老保险试点的通知》，决定自6月1日起在浙江省（含宁波市）和重庆市开展专属商业养老保险试点，试点期限暂定一年。

  
  

  　　根据银保监会的《专属商业养老保险业务方案》，专属商业养老保险是指以养老保障为目的，领取年龄在60周岁及以上的个人养老年金保险产品。产品设计分为积累期和领取期两个阶段，领取期不得短于10年。产品采取账户式管理，账户价值计算和费用收取公开透明。

  
  

  　　其实，专属商业养老保险中“专属”的含义一直没有官方权威解释。笔者认为，“专属”的含义可能包括以下两层意思。

  
  

  　　第一，这款产品是为新产业、新业态从业人员和各种灵活就业人员定制的养老产品，即新业态等从业人员的“专属”。不过，在实践中，除了鼓励新业态从业人员投保外，同时也允许其他具有养老保障需求的民众购买。

  
  

  　　第二，这款产品是一种账户式管理的专属产品，产品设计、审批有一套专属的监管政策体系。只有经过监管部门授权试点的险企，才可以参与专属商业养老保险产品的报批与销售工作。

  
  

  　　在试点过程中，监管机构要求相关险企创新开发投保简便、缴费灵活、收益稳健的专属商业养老保险产品。第一批试点险企包括人保寿险、中国人寿、太平人寿、太平洋人寿、泰康人寿和新华人寿等6家。各家试点险企也相继推出了自己的专属商业养老保险产品（见表1）。

  
  

  　　

  
  

  　　总体来看，第一批试点险企推出的产品总体运行平稳，社会反响良好。截至2022年2月末，6家试点险企累计承保保单近7.18万件，其中，新产业、新业态从业人员投保超过1.2万人，累计保费收入4.72亿元。签单数最多的是人保寿险所推出的专属商业养老保险产品“福寿年年”，累计承保保单29870件，实现保费收入9439.52万元。

  
  

  　　在第一批试点还未结束时，监管机构于2022年2月又发布了《关于扩大专属商业养老保险试点范围的通知》，决定自2022年3月1日起，专属商业养老保险试点区域扩大到全国范围。同时，在原来6家试点险企的基础上，允许10家养老保险公司参与专属商业养老保险试点，参与试点的险企扩大到16家。至此，专属商业养老保险试点实现了试点区域和参与主体的“双扩容”。

  
  

  　　试点扩大后，泰康人寿首先推出了面向全国的“臻享百岁B款专属商业养老保险”产品，随后监管机构又先后通过了太平养老和国民养老的“太平盛世福享金生专属商业养老保险”和“国民共同富裕专属商业养老保险”两款产品，加上之前的6款产品，目前共有9款专属商业养老保险产品。

  
  

  　　数据显示，截至2022年7月末，专属商业养老保险承保保单合计21万件，其中，快递员、外卖骑手等新产业、新业态从业人员投保近3万件，累计保费收入23.5亿元。

  
  

  　　“魅力”何在？

  
  

  　　总体来看，专属商业养老保险的试点取得了不错的效果，将更多灵活就业群体纳入保障范围，可以惠及更多有养老需求的群体，并为消费者提供多层次的养老保障。

  
  

  　　与此形成鲜明对比的是，我国首次试行的个税递延型商业养老保险，从2018年5月开始试行到2021年10月末，参加试点的保险公司有23家，总保费收入仅为6亿元，参加的人数仅有5万人。

  
  

  　　尽管一些险企在试点阶段实施的初始费用暂免等优惠措施刺激了消费者投保，但专属商业养老保险之所以更能受到消费者的认可，主要是由于产品定位和设计的优势与“魅力”。

  
  

  　　●专属定位明确合理

  
  

  　　专属商业养老保险重点保障新业态、新产业的从业人员和各种灵活就业人员，这就意味着快递员、外卖骑手、网约车司机和网络主播等2亿灵活就业人群的养老难题有望得到解决。

  
  

  　　其实，专属商业养老保险突出产品人群专属的特点，展现出了更强的普惠属性，更加符合老百姓的保障需求。反观个税递延型商业养老保险，面向的是在试点地区取得工资薪金、连续性劳务报酬所得的个人以及个体工商户、个人独资企业的投资者等纳税人，而并不是那些基本养老保险保障不足的人，如低收入人群和网约车司机、外卖骑手等灵活就业人员，难以覆盖大众群体。

  
  

  　　另外，我国三线及以下城市的月平均工资在4000-5000元，这就使得享受税延政策的受益人群变得更少，更加降低了该产品的吸引力。相比之下，专属商业养老保险的人群定位更加清晰明确，更能发挥出真正提供养老保障的作用。

  
  

  　　除此之外，专属商业养老保险的养老属性更加鲜明，目前市面上的传统商业养老保险的保证领取期一般为10年或20年，当然也有很多终身领取的产品，但是这些终身产品的价格比较贵，不太适合普通人投保。

  
  

  　　从表1中的内容来看，专属商业养老保险的领取期要求不少于10年，一般均为终身领取，当然也可以根据个人的要求在固定期限内领取，上述领取方式突出其提供长期保障的特点，个人账户资金的积累期限更长，可以使被保险人获得更好的养老保障。

  
  

  　　同时，传统的商业养老保险一般只提供养老保障，给付条件仅包括满期生存和期内死亡，而专属商业养老保险的保障责任却不止于此。从表1可以看出，专属商业养老保险充分考虑了老年风险，增加了失能护理保险金给付，给予失能老人更全面的养老保障，更加契合被保险人的养老需求。

  
  

  　　●投保简单、缴费灵活、收益稳定

  
  

  　　众所周知，个税递延型商业养老保险的投保不可避免地会出现涉税流程，但税收递延的计算方式过于复杂，整体的税延、申报、分配、领取等流程过于繁琐，还涉及个人、公司、税务部门和保险公司等多方面，让人望而却步。

  
  

  　　对比来看，专属商业养老保险为了避免出现投保操作不便利的情况，特意要求产品开发应“投保简单、缴费灵活”，而且其投保要求也比传统的商业养老保险更为宽松，投保流程也更为简便，消费者通过险企官方微信公众号或者各种寿险在线平台，仅仅需要几分钟时间就可以完成投保，大大节省了投保成本。

  
  

  　　更进一步来看，目前市面上的商业养老保险的缴费一般分为趸缴和期缴两种方式，这通常意味着投保人要具有稳定的收入来源，因此并不适合收入不稳定的人群投保，如灵活就业人员等。

  
  

  　　而专属商业养老保险为了探索服务新业态、新产业的从业人员和各种灵活就业人员的养老需求，提供了更加灵活多样的缴费方式，针对性地提出了追加保费的方式，这极大地缓解了这类人群在经济困难时的保费压力，让他们更加安心地享受养老保障。这种缴费方式，对于推行专属商业养老保险也更加有利。

  
  

  　　另外，专属商业养老保险采取“保证+浮动”的双账户管理模式，无论是稳健型账户还是进取型账户，都设有保证利率，专属商业养老保险产品在收益上更加稳健。今年2月，6家试点险企分别公开了其首年的收益情况，各产品的实际收益如表2所示，其中稳健型账户2021年的结算利率不低于4%，进取型账户不低于5%，收益情况较为可观。

  
  

  　　

  
  

  　　●产品设计创新灵活

  
  

  　　传统的商业养老保险只有“收益确定、收益保底和收益浮动”三种指定的收益模式，一般不能变更，无法按照投保人对风险偏好的变化而及时做出调整。而专属商业养老保险均采取了“保证+浮动”的收益方式，具有稳健型和进取型两种投资组合账户，供被保险人任意挑选，而且还允许进行账户转换。

  
  

  　　其实，在消费者参与专属商业养老保险后，所缴纳的保费在扣除初始费用后全部进入个人账户。各试点险企为了体现“惠民”属性，都设置了较低的初始费用，特别是人保寿险、太平洋人寿等险企现阶段是免除初始费用的，赋予了专属商业养老保险更强的竞争力。

  
  

  　　另外，专属商业养老保险借鉴了新型人身保险产品的设计经验，具有万能保险缴费灵活和保证收益的特点，同时还兼具投资连结保险的保险保障与投资的双重功能，以及提供自由选择或更换投资组合的服务。不仅如此，专属商业养老保险的稳定收益和复利积累、年度结算的特点还与分红保险有些相似。

  
  

  　　整体来说，专属商业养老保险产品的设计极具创新性，投资账户的选择更加灵活。

  
  

  　　满足多层次的养老保障需求

  
  

  　　作为第三支柱养老保险的重要类型，专属商业养老保险在覆盖人群、保障水平等方面进一步完善了我国多层次多支柱的养老保障体系。

  
  

  　　●扩大覆盖人群范围

  
  

  　　这些年来，我国新业态从业人员以及灵活就业人员的规模不断扩大，但基本养老保险参与率低、断保等现象却十分普遍。根据2022年5月发布的《新业态青年发展状况与价值诉求调查》的统计数据，只有36.4%的新业态青年拥有养老保险，保险覆盖率非常低。

  
  

  　　出现上述现象，一部分原因是这类人群大都年轻，参保意识不强，但更深层次的原因是他们通常就业不稳定、收入水平偏低，没有足够的参保能力。

  
  

  　　同时，由于他们的就业方式相对灵活，一般都没有直接与企业签订劳动合同，算不上真正意义上的雇佣关系，所以基本上都需要他们自费缴纳养老保险，但个人缴费的比例又过高，使得这部分人群难以承受巨大的保费压力。

  
  

  　　这一次，专属商业养老保险就是针对此类人群量身定制的，通过灵活的缴费方式，使得新产业、新业态从业人员和灵活就业人员可以轻松获得保险保障，同时还允许相关的企事业单位以适当方式为其缴费，真正使他们从中受益。

  
  

  　　●提高养老保障水平

  
  

  　　“养老金替代率”是衡量退休后生活质量的主要指标，它是指退休后的养老金收入占退休前工资收入的比重。

  
  

  　　业内专家指出，目前我国养老金替代率已经从2000年的70%降至2020年的41.3%，远低于国际劳工组织规定的55%的警戒线，养老金替代率一旦低于此水平，将无法保障退休后的生活质量。

  
  

  　　由此看出，我国第一支柱的养老金替代率明显不足。下面，笔者以人保寿险的“福寿年年”产品为例进行利益演示，分析专属商业养老保险产品在养老金替代率方面的作用。

  
  

  　　假设一位快递员每月平均工资为5000元，他在30周岁时，为自己投保了“福寿年年”专属商业养老保险产品，受益人指定为本人。投保时缴纳首期保费5000元，之后按月定期追加定额保费，养老金选择60周岁起按月终身领取（即领取至99周岁）的方式。

  
  

  　　自上述养老金领取起始日零时起，保险公司将根据当时的个人账户价值，按照标准转换为养老年金，并按约定给付。

  
  

  　　简单假设该快递员退休前每月工资收入始终为5000元，不考虑其他经济因素，表3展示了在投保人定期追加不同保费的情况下，所产生的不同年金收益以及养老金替代率（均以中档收益为参考）。

  
  

  　　

  
  

  　　通过表3可以看出，即使该快递员每个月拿出工资收入的10%来投保专属商业养老保险，也能最低提供31.72%的养老金替代率。而如果他每个月拿出1200元来追加保费，则最高能提供88.48%的养老金替代率。

  
  

  　　凭借灵活的缴费方式、较高的投资水平，专属商业养老保险能够极大地提升养老保障水平。总之，专属商业养老保险不仅使新产业、新业态从业人员和各种灵活就业人员从中受益，更有望惠及全体人民，持续提高人民群众的养老保障水平。

  
  

  　　（责任编辑：刘强）