作者｜陶碧娥「AFP金融理财师持证人、明亚保险经纪合伙人」


　　“把握生命里的每一分钟，全力以赴我们心中的梦，不经历风雨，怎么见彩虹，没有人能随随便便成功。”


　　每次听到《真心英雄》这首歌，你是不是瞬间热血沸腾，感觉充满了干劲。不过，话说回来，在追逐梦想、努力奋斗的路上，咱们也不能忘了一件超重要的事——给未来的自己准备一份稳稳的保障，那就是配置个人养老金。毕竟，谁不想退休后，不用再为生活奔波，尽情享受悠闲时光，去看遍山川湖海、尝遍人间美食呢？


　　不过，怎么巧妙地配置个人养老金，里面的学问大着呢！今天，咱就一起聊聊这个超重要的话题，帮大家找到适合自己的养老投资秘籍，向着美好的退休生活大步迈进。


　　不同年龄阶段的账户安排


　　●年轻人（23-30岁）


　　这个阶段的小伙伴们刚踏入职场，距离退休还早，时间充足，也能承受一点投资风险，追求更高收益，让钱通过复利“利滚利”。调查数据显示，23-30岁人群中，有超过60%的人愿意为了更高收益承担一定风险。


　　这时，就可以在账户里多配置一些权益类资产占比高的产品，比如纳入个人养老金产品目录的养老基金（包括养老目标日期基金和养老目标风险基金）和指数基金。


　　一是养老目标日期基金。


　　这类基金就像“贴心小管家”，按照退休时间“对号入座”。大多数直接用年份命名，像“XX2050XX”，就是给2050年左右退休的人准备的。它的投资风格会随着投资者年龄的增长而变化，年轻时风险承受能力强，投资股票这类权益资产就多一些，波动也大；年纪大了，股票配置就会减少。从历史数据来看，过去几年，部分针对年轻人的养老目标日期基金，在成立初期权益类资产占比可达70%-80%。


　　对不同人群来说，“80后”可以选名字里有“2040”或“2045”的基金，“90后”“95后”“00后”不妨先买点含“2050年”字样的基金产品。


　　就像小张，27岁，是个“95后”，他选择了一款2050年的养老目标日期基金，2024年的年化收益率达到了4%，虽然波动较大，但他相信长期持有就能获得不错的收益。


　　二是养老目标风险基金。


　　和上面的基金不同，它是根据投资者的风险承受能力来配置资产，有保守、稳健、平衡、积极进取等类型，产品名称里一般会有“稳健”“平衡”“积极”这些关键词，方便挑选。


　　“稳健”型产品的股票仓位低，波动小；“积极”型产品的股票仓位高，波动大。要是对自己的投资风格心里有数，按承受能力选就行。


　　比如小李，他自认为风险承受能力较强，选择了一款“积极”型的养老目标风险基金，股票仓位达到60%，在市场行情好的时候，该基金一年的收益率能达到15%，但遇到市场调整时，也会有一定幅度的下跌。


　　三是指数基金。


　　指数基金是2024年12月15日新加入的“潜力股”，成长潜力大，短期波动可能大一些，但长期持有，收益很可观。以沪深300指数基金为例，过去二十年，年化收益率约为9%，虽然期间经历了多次市场波动，但从长期来看，其为投资者带来了较为丰厚的回报。


　　●中年人（31-50岁）


　　处于31-50岁的人群，事业和家庭压力都不小，收入稳定但开销也大，对养老金的需求和规划意识变强了，投资时要平衡好风险和收益。相关数据表明，这一阶段人群在家庭支出方面，子女教育、赡养老人以及房贷等支出占比较大，平均占月收入的40%-60%。


　　对于风险厌恶者来说，可以选择国债、储蓄存款、特定养老储蓄和专属商业养老保险等产品，收益稳定，类似给养老金上了“安全锁”。


　　例如，赵先生，45岁，风险厌恶型投资者，他计划将个人养老金的80%配置为国债，20%配置为储蓄存款。


　　值得注意的是，国债纳入个人养老金产品目录后，通过个人养老金账户购买，赵先生不仅可以享受到更低的费用支出，还能享受到税收优惠，一举多得。


　　对于中低风险偏好者来说，可以增加养老理财和低权益类资产的养老基金。养老理财波动小、收益稳；低权益类资产的养老基金在控制风险的同时，还能从权益市场分一杯羹。


　　比如钱女士，40岁，选择了一款养老理财产品，过去三年的年化收益率稳定在4%至4.5%之间，同时配置了一只权益类资产占比30%的养老基金，在股市表现较好的年份，这只基金的收益率能达到7%-8%，整体投资组合实现了稳健增值。


　　对于中高风险偏好者来说，可以再加点中高权益类资产的养老基金和指数基金，提升养老金的“赚钱能力”。


　　另外，还可以根据退休年限选择养老目标日期基金，像某养老2040五年（FOF）Y，权益类资产占比56.95%，非权益类占比43.05%，就很适合2040年前后退休的“80后”“85后”。据统计，投资该基金且持有5年以上的投资者，平均年化收益率在6%至7%之间。


　　●中老年人（51岁至法定退休年龄）


　　临近退休，大家更看重养老金的安全性和稳定性，希望钱能稳稳增值，保障退休生活品质。因此，个人养老金账户里可以多放些稳健型产品，比如银行储蓄、银行理财、商业养老保险。


　　选商业养老保险时，要注意缴费期与退休时间的匹配，还要看清保障责任。


　　一是年金保险。其能终身领取，像每月领“退休金”，适合想退休后有稳定收入的人。比如孙大爷，60岁退休，购买了一份年金保险，每年缴纳保费5万元，缴费期10年，从60岁开始，每年可以领取3万元，一直到身故，为他的退休生活提供了稳定的现金流。


　　不过，从个人养老金账户里购买年金保险，享受相关政策优惠的话，目前每年的额度只有12000元，还需要个人去综合搭配。


　　二是专属商业养老保险。它是养老年金险和万能账户的组合，分稳健型和进取型，保底利率不同，部分还有护理等额外保障，适合看重这些功能的人群。


　　例如，李阿姨，55岁，购买了一款专属商业养老保险，选择了稳健型账户，保底利率为2.5%，近几年的实际结算利率在3%至3.5%之间，并且该产品还包含护理保障，让李阿姨觉得十分安心。


　　三是分红型和万能型保险。它们适合愿意承担点风险、追求更高收益的投保人。不过，这类保险的收益具有一定的不确定性，比如，周阿姨购买的分红型保险，在经济形势较好的年份，分红能达到4%-5%，但在经济下行时，分红可能只有2%左右。


　　四是两全保险。其比较适合担心寿命问题的人群。像吴大爷，购买了一份两全保险，在他生存至一定年龄时可以领取生存保险金，若不幸身故，家人也能获得一笔身故保险金，为家庭提供了一定的经济保障。


　　此外，像定期存款、债券这类有固定收益的产品也可以关注，合理搭配，打造一个低风险、稳收益的投资组合。


　　


　　不同收入水平的账户安排


　　●税前年收入低于10万元的人群


　　这部分人群扣掉6万元年度免税额和“三险一金”后，应纳所得税额一般在3.6万元以下，税率不超过3%，而个人养老金账户领取时本利和也要按3%缴税。所以，可以考虑用普通账户做些稳健投资，比如买银行定期存款、货币基金，让钱保值增值。平时生活里，也要注意开源节流，多攒点钱，给养老金“添砖加瓦”。据统计，这类人群中，约70%的人每月能用于储蓄的金额在1000元至3000元之间。


　　例如，小王的税前年收入8万元，每月扣除各项费用后，能存下2000元。他将这些钱存为银行定期存款，年利率为2%，虽然收益不算高，但胜在稳定，积少成多，也能为养老积累一笔资金。


　　●税前年收入10万-20万元的人群


　　这个收入区间的人群，税率一般在10%，不过，要是家庭有养育子女、赡养老人、房租房贷等支出，抵扣完税收优惠项目后，税率可能会降到3%，这种情况其实不用考虑个人养老金账户，管好普通账户的钱就行。


　　举个例子，假设税前收入17万元，免税额6万元，“三险一金”支出0.5万元，养育孩子、赡养老人和房贷支出能税前抵扣7.2万元，扣完后的应纳所得税额是3.3万元，税率3%。要是父母不到60岁，或者单身无娃，税率还会有变化。


　　综合测算后，税前收入在13万-17万元的个人，要结合家庭实际情况，再决定要不要开立个人养老金账户。要是收入高于17万元，就可以利用账户的税收优惠，每年最多存12000元。据调查，在这部分收入人群中，约40%的人因为家庭支出抵扣后税率较低，选择不参与个人养老金账户投资；而年收入高于17万元的人群中，有60%的人开始利用个人养老金账户进行投资。


　　●税前收入20万元以上的人群


　　这部分人群的税率基本在10%以上，收入越高，越希望投资能多赚钱，弥补退休后的收入差。


　　这里，可以根据风险偏好和年龄选产品：中青年或高风险偏好的，可以选积极型的养老目标风险基金、中高权益类养老基金和指数基金；中老年或低风险偏好的，可以选养老储蓄、养老理财或商业养老保险。同时，也可以考虑多元化配置资产，在普通账户里投资一些股票、债券、基金等产品，分散风险，实现长期增值。


　　值得注意的是，投资时，最好找专业的金融顾问或机构帮忙，制定专属投资方案。


　　例如，陈先生，35岁，税前年收入30万元，风险偏好较高。他在专业顾问的建议下，将个人养老金的40%投资于积极型养老目标风险基金，30%投资于中高权益类养老基金，20%投资于指数基金，10%投资于养老理财。在市场整体表现较好时，他的投资组合年化收益率能达到近10%，为他的养老储备积累了不少资金。


　　不同风险偏好的账户安排


　　●风险厌恶型


　　这类人群一听到“风险”就想“退退退”，更看重资金安全稳定。个人养老金账户里可以多买点国债、养老储蓄、商业养老保险这些低风险产品，收益固定，安全感满满。投资时，可以把钱分散到不同产品，降低风险，但需要留意产品的流动性和期限，方便根据市场变化调整，让钱持续稳健增长。


　　例如，刘大爷，60岁，风险厌恶型投资者，他将多年积攒下来的养老金的60%投资于国债，30%投资于养老储蓄，10%投资于商业养老保险。过去几年，他购买的国债平均年利率为3.2%，养老储蓄年利率在2.3%至2.8%之间，商业养老保险每年也能提供稳定的分红，整体投资收益稳定，保障了他的退休生活。


　　●中低风险偏好型


　　这部分人群在保证资金安全的同时，也想有点收益。除了上面提到的低风险产品，还可以适当配置一些养老理财产品和权益类占比低的养老基金。养老理财波动小、收益稳，低权益类养老基金能在控制风险的基础上，从权益市场赚点钱。


　　投资时，要根据自己的风险承受能力和收益目标，调整产品配置比例，比如多投点养老理财和商业养老保险，少买点低权益类养老基金，定期检查投资组合，根据市场和个人情况及时调整。


　　比如，吴女士，45岁，中低风险偏好者，她将个人养老金的50%投资于养老理财，30%投资于商业养老保险，20%投资于权益类占比20%的养老基金。过去三年，她的养老理财年化收益率在4%左右，商业养老保险分红稳定，养老基金在市场较好时也能取得5%-6%的收益，整体投资组合实现了稳健增值。


　　●中高风险偏好型


　　这一人群，能承受较高风险，为了高收益愿意“拼一拼”。其可以在账户里多配置权益类占比高的养老基金和指数基金。权益类占比高的养老基金会配置更多股票，波动大但长期收益可观；指数基金成本低、能分散风险，适合长期投资，比如沪深300指数基金，能跟着国家经济一起“成长”。


　　投资时，要根据市场行情灵活调整权益资产比例，行情好时多买点，波动大时少买点。同时，还可以在年度限额内采用定投的方式，降低投资成本，提高投资稳健性。


　　比如，郑先生，30岁，中高风险偏好者，他每月定投沪深300指数基金1000元，同时配置了一只权益类资产占比70%的养老基金。在过去几年中，虽然市场有波动，但通过定投和合理配置，他的投资组合年化收益率也都有着不错的表现。


　　综合案例分析


　　●案例一：年轻中高风险偏好者


　　李先生今年28岁，月入3万元，风险偏好高，职业发展前景光明，未来收入看涨。他充分利用每年12000元的缴存上限，选了一款权益类资产占比70%的养老基金，这一基金的长期业绩表现不俗。同时，他还每月定投沪深300指数基金1500元，分散风险、追求高收益。


　　另外，他还配置了一些养老理财，占个人养老金的20%，作为稳健收益的补充。要是12000元额度不够，他还打算买点传统商业养老保险，给未来养老加道“保险”。这么一搭配，高收益、安全性、稳定性都有了，养老生活稳稳的。


　　●案例二：中年中低风险偏好者


　　王女士，42岁，月收入15000元，家庭负担重，风险偏好低。算完各种税前扣除项目后，税率是10%，她决定打理一下个人养老金账户。她选了养老目标风险基金里的稳健型产品，权益资产占比20%，主要投资债券和货币市场工具，过去三年的年化收益率稳定在4%至5%之间。她还买了一份商业养老保险，每年缴纳保费1万元，缴费期15年，从60岁开始，每年可以领取1.5万元。平时，王女士也会尽量多存钱，每月能额外存2000元，让养老金储备更充足。


　　在复杂的金融世界里，希望这份攻略能成为大家的“养老金投资宝典”，帮大家避开风险，顺利通往幸福的退休生活。对每个人来说，赶紧行动起来，规划自己的养老“小金库”吧！


　　（责任编辑：刘强）