“银行柜台排两小时队，养老金产品额度又没了！” 杭州的李阿姨最近急得跳脚。她的退休工资勉强覆盖药费，本想买份商业年金补充养老，却赶上市场爆发式抢购——2024年商业养老金业务规模突破千亿，同比激增455%。


　　


　　这场养老金融突围战背后，是2.96亿老年人逼出的生存焦虑。我国已进入深度老龄化，65岁以上人口占比超15%，而社保养老金替代率仅45%。北京某券商分析师直言：“现在退休的人，相当于用半价工资活到90岁，不靠商业年金补血根本撑不住。”


　　


　　政策东风来得正是时候。2024年国务院连发两道金牌：先是要求保险公司开发“医养护结合”年金产品，接着把国债、指数基金纳入投资范围。效果立竿见影——光大永明推出“住院即付年金”，太平养老上线“养老社区抵扣险”，产品创新速度堪比手机迭代。


　　


　　但火热市场暗藏隐忧。浙江某私企主陈先生吐槽：“去年买的年金险宣传年化5%，今年利率跳水只剩3.2%。”这暴露出行业痛点：长久期资产短缺、利率波动让保险公司进退两难。北京社科院王鹏建议：“与其盯着收益率，不如选能对接养老床位、护理服务的产品，这些才是抗通胀硬通货。”


　　


　　眼下，嗅觉灵敏的资本已开始布局。人保、国寿的商业年金规模半年翻倍，泰康更把保险金直接变成养老社区“入场券”。这场关乎所有人老后尊严的财富保卫战，或许才刚刚打响。