人民财讯3月6日电，中金公司科技产业研究团队最新解读政府工作报告指出，2025年科技创新战略将沿三条主线推进：战略性新兴产业融合集群式发展、数字经济深度赋能实体经济、新型举国体制推动科技自立自强。研报认为，这为科技硬件领域带来结构性机遇，建议重点关注算力基建、智能终端、底层技术、应用场景四大维度布局。


　　战略新兴产业方面，报告首次提出"建立未来产业投入增长机制"，明确量子科技、具身智能、6G通信等前沿领域将获得专项资金支持。值得关注的是，具身智能（Embodied AI）作为融合机器人技术与生成式AI的新兴领域，已被纳入国家未来产业培育体系。


　　数字经济创新方面呈现两大突破方向：其一，人工智能+战略将从行业应用向终端设备延伸，智能网联新能源汽车、AI手机/PC、智能机器人等新一代智能终端有望迎来爆发式增长；其二，数字基建加速推进，5G专网、工业互联网、算力网络三大新型基础设施将进入规模化建设周期，全国一体化算力调度体系预计年内形成基本框架。


　　在科技自立自强维度，报告突出强调"科技领军企业"的主体地位，要求通过重大科技专项实施实现核心器件、工业软件等"卡脖子"领域突破。结合近期组建的中央科技委统筹机制，半导体设备、EDA工具、高端传感器等硬科技赛道或将获得超常规政策支持。


　　中金建议沿四条主线布局：1）算力基建受益标的：国产AI芯片厂商、数据中心运营商；2）智能终端创新链：消费电子龙头、汽车电子供应商；3）底层技术攻坚：半导体设备、材料企业；4）AI应用场景：具身智能解决方案商、工业机器人制造商。当前需重点关注两会后相关部委配套政策的落地节奏。


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