来源：理财教育网


　　人社部和财政部等多部委联合发文，将个人养老金业务推广至全国范围。两年前，个人养老金业务在36个城市试点，如今正式全国推行，完成了我国养老体系的重要一环。


　　那么，个人养老金的优缺点是什么？普通民众参与的成本和收益如何计算？


　　01 个人养老金的背景和现状


　　由于我国养老金替代率较低，尤其是企业职工的养老金替代率只有40%左右，许多人退休后的收入和生活质量将大幅下降。为提升养老金水平，我国推出个人养老金业务，作为政府和单位主导的养老金之外的第三支柱。 人社部的数据，截至2024年上半年，全国开通个人养老金账户的人数超过6000万。然而，真正向账户存钱的人并不多，存钱的金额也较低。数据显示，向养老金账户缴存资金的用户仅占开户数的30%，人均缴存资金量约2000元。许多人开通账户只是为了参加银行开户送礼活动，账户随后闲置，实际参与投资的比例较低。


　　02 个人养老金的优缺点


　　与个人自主的其他投资方式相比，个人养老金最大的特点在于税收优惠。个人每年最多可向养老金账户缴纳1.2万元，这部分资金可享受税收抵扣。如果年度综合所得税率为10%，每年可少交1200元所得税；而所得税最高税率为45%，每年可省税5400元。


　　由此可见，该税收优惠对高收入人群产生的省税效果较为明显，收入越高，省税额度越高；而对收入较低的民众效果有限，对年收入低于9.6万元的人来说就根本不会产生任何激励效果。 国家税务局数据显示我国无需缴纳个税的人数超过70%，这些人无法享受到个人养老金的抵税优惠。此外，提取个人养老金时还需缴纳3%的所得税，这也打消了许多人参与的积极性。


　　考虑到在实际缴税人员中60%以上仅适用3%的最低档税率，因此，个人养老金的税收优惠的适用人数不超过我国取得综合所得人员的12%。但这对部分收入较高的人群来说，该税收优惠还是能提供一定的激励效果。


　　03 如何算清是否参与个人养老金这笔账？


　　参与个人养老金究竟有没有必要？我们或许可以从投资决策角度重新审视一下。


　　个人养老金的税收优惠可以折算为投资收益。以个人边际所得税率为20%的人群来说，如果参加个人养老金，个人养老金账户可以增加1.2万元，如果不参加的话，这笔钱在税后拿到手是9600元。


　　考虑到提取时需要缴纳的3%的所得税，如果离退休还有5年，则该税收优惠相当于投资年收益提高约3.9个百分点；如果离退休还有10年，则该年收益增厚效果在1.9个百分点左右。


　　有兴趣自己动手算一下的小伙伴，把“=(0.97/0.8)^(1/n)-1” 双引号内的部分复制到Excel文件中，用距离退休还相差的年数替代公式里的n，就可以计算出不同年限下的收益增厚水平。


　　由此可见，离退休时点越近，该税收优惠产生的收益增厚水平越显著。 当然这笔受益不是没有代价的。按照规定，这笔资金只能在达到法定退休年龄后领取，或在特定情况下提前领取。这就会限制这笔资金的流动性。不过对于边际个人所得税税率超过20%（对应年收入超过20万元）的人来说，每年省下万把元进行强制储蓄应该不太会影响生活水平。


　　另外，还需要考虑的是投资产品选择问题。目前可以对接个人养老金账户的投资产品主要有储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等，也都属于个人投资通常会考虑的配置范围。


　　在个人的投资配置中，把一部分对流动性要求不高的资金配置在个人养老金账户里即可（如果还没有个人投资理财习惯的话，要注意开始培养哦，退休后要靠这些钱的哟）。


　　04 哪些人应该考虑参与个人养老金？


　　综合上述分析，可以发现个人养老金项目并不是所有人都适合参与的。最适合参与的人群是处于事业成熟期、有一定收入水平的中年人。对他们来说，收入水平处于一生中的高峰期，税收优惠幅度大，资金锁定期也更短，税收优惠产生的收益增厚效果更显著。


　　其次是在新兴行业有所建树、收入水平较高的年轻人，虽然资金锁定期有些长，但养成一个未雨绸缪、积谷防饥的习惯也是受益终身的。


　　个人养老金的成本和收益，你会计算了吗？


　　免责声明：文中看法和观点仅供参考，不构成对任何人的投资建议。