随着我国民众对于生活质量的诉求与日俱增，需求也更加多元化，就在2025年3月5日“两会”发布的政府工作报告中，包括“养老金融”在内的“五篇大文章”再一次得到强调，并将“加快发展第三支柱养老保险”等内容，确立为2025年重点工作。于是，围绕养老场景中不同客群的健康、财务、生活、传承等多维度需求，掀起行业养老供给的创新热潮。

　　供给的核心，仍需回归保险本质——聚焦于长期养老保障的产品。因为这既是保险业构筑第三支柱的核心能力，也是连接养老生态的必要基础。那么，如何让养老产品供给更好地匹配多元化、差异化需求？不确定性加剧的环境下，传统养老险产品又如何提升适应性？

　　行业探索给出了答案：“固定收益+浮动分红”模式。

　　例如，中英人寿推出的福佑金生年金保险（分红型），依托扎实的保障主核与公司投资能力支撑的分红机制，实现了稳定性与收益弹性的平衡，为市场提供了差异化解决方案。这种“年金+分红”的路径，正成为行业应对利率下行、满足客户需求的重要实践。

1 新周期叠加激增的差异化需求 分红形态将是重要赋能

　　养老始终是与国计民生密切相关的话题，牵动着社会各界的神经。无论是国家统计局的数据还是专业研究机构的分析，均揭示出日益凸显的养老金压力及三支柱养老体系的长期失衡。填补这一巨大缺口，既是保险业发挥社会稳定器、经济减震器功能的重要使命，也是行业高质量发展的转型机遇。

　　应当认识到，在行业多年发展实践中，长期年金险已被市场验证为极具养老保障效能的产品形态，受到客户普遍认可，甚至常被视为养老险的代名词，这也使得现阶段养老产品创新多以年金险作为底层架构。

　　而创新方向也必然需要契合当前市场环境与需求特征：其一，在长期经济周期下，未来不确定性持续增强，确定性的年金给付虽能抵御下行波动，但可能阶段性偏离市场实际与客户预期；其二，不同地域、职业的客户在退休前后各阶段存在显著差异化的资金储备与养老规划，这种高度细分需求催使年金产品必须具备更强灵活性与可定制性，这也成为行业探索的共同方向。

　　在此背景下，分红型年金险产品正加速涌现，成为本轮养老保障创新与供给升级的核心路径。值得注意的是，保险业纲领性文件《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（即保险"国十条3.0"）明确提出"推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展"，这为行业指明了政策方向。

　　正如福佑金生产品所展现的，通过"固定年金+浮动分红"的模式，既能在长周期中动态调节客户权益以适应市场环境变化，又能搭配年金险的形态设计，构建出可适配不同生命周期阶段、不同风险偏好的个性化养老解决方案。

2 养老保障新方向的标杆观察 为客户提供长期下的更多选择

　　和大多数长期年金险产品类似，福佑金生为客户提供稳定的生存年金保障。其年金领取覆盖终身，保障功能更为扎实。这种长周期的终身保障不仅能为客户提供高度安全与确定的现金流及养老财务补充，还成为养老保险产品供给与社会多层次养老体系的有效衔接。

　　通过将具有浮动收益特点的分红形态有效融入产品设计，福佑金生直接增强了客户养老财务保障的厚度。其凭借高度灵活性以及与未来市场环境的动态适配能力，以成长性与积累性，帮助客户持续、有效地抵御通胀风险，并应对不确定性周期中日益频繁的利率波动。

　　值得注意的是，福佑金生的分红形态还为保单本身拓展了更多功能：

　　客户可自主选择4种领取方式——常规现金领取维持生活水平、累积生息享受长期复利，或直接抵交保费，此外，还可以选择交清增额（85岁及以前），这种可领取、可使用、可增值的灵活红利领取机制，为客户多元化、差异化的养老需求提供多维度的规划空间。

　　在产品基础设计方面，福佑金生提供两种可选保障方案：

　　方案一，在约定时间后每年领取固定金额，为客户提供长期稳定保障，满足基本养老需求；

　　方案二，自生存年金开始领取日起至60周岁后的首个保单周年日（不含）按基本保额领取，60周岁后的首个保单周年日（含）起则按4倍基本保额领取。这种高龄阶段翻倍领取机制，重点强化退休保障功能，帮助客户规划高品质养老生活。

　　福佑金生0岁至75周岁的投保范围，使其不仅能为高龄人群提供快速有效的养老财务补充，更顺应养老准备提前化、养老意识深化的趋势，帮助初老人群、中年群体乃至年轻人建立养老储蓄习惯，提供符合其认知特点的长期资金规划方案。

　　值得关注的是，福佑金生在保持长期保障特性的同时，最快5年可以开始领取生存年金。在确保功能性的前提下增强了资金灵活性，更贴合当前市场消费习惯，使其成为养老保障新趋势中的标杆产品。

3 深度连接公司实力 陪伴客户生命全周期的不只是产品本身

　　作为市场上公认具备养老属性的长期年金险，在保单成交后，保险公司兑现保单承诺的时间需要持续十几年、几十年。这也意味着，一旦客户选择了一款年金险产品，产品背后的保险公司必然会与客户长期乃至终身陪伴。

　　而在分红型年金产品中，持续的浮动分红自然也会伴随客户漫长的生命周期。

　　众所周知，与客户共享成果的分红就像是一面公司经营能力的镜子，当分红与年金险相结合时，更可以视为保险公司在更长期的维度下，将自身实力与客户生命全周期保障与陪伴深度连接。

　　回到福佑金生身上便可以看到，这一产品背后的中英人寿是中央直属大型国有企业中粮集团旗下的中粮资本与外资保险巨头英杰华集团的强强结合。长达22年的稳健经营和强大的投资能力，已经让这家公司推出的一系列不同类型分红型产品迅速得到市场关注与客户认可，并形成了自身独特的分红险产品供给库。

　　2024年，中英人寿持续保持着高度健康的长期赋能，且利润表现优异，投资收益稳居市场前列。据统计，中英人寿2024年度总投资收益率7.54%，非上市寿险公司位列前二；综合投资收益率15.59%，非上市寿险公司位列前三，长期来看其近3年平均总投资收益率5.03%、近3年平均综合投资收益率5.46%，表现仍然名列前茅，展现出在资产负债两端持续稳定的强劲实力。

　　特别值得注意的是，在保持经营业绩稳步提升的同时，中英人寿的风险综合评级，截至2024年3季度，已连续33个季度保持A类，最新披露的2024年4季度核心偿付能力充足率209.14%、综合偿付能力充足率288.58%，综合偿付能力充足率连续5年超过200%，保持着高度健康而稳健的经营底色，既彰显出自身业务的品质，也成为其持续高质量发展的有力支柱。

　　这种长期稳健的实力，对于其分红险是极为关键的保证力量。依托于长期主义下的综合能力，中英人寿得以在养老领域中持续创新，撑起一个又一个更为坚实、更为灵活、连接与内涵更加广泛、更能契合客户丰富而多元化需求的保障产品。

　　今年，中英人寿基于在财富、保障、健康等多维度的突出能力，深度借助其股东方优势，依托中粮专业营养体系的资源禀赋，以营养科学为锚点，提出了全新的健康范式，汇聚愉悦滋养之力，身、心、财全维度滋养健康，为客户不断带去更久、更长、更新、更多维度的连接与陪伴。

　　当然，这个与客户连接的终端，实质上仍然是保险公司本身。